投資とドルコスト平均法

ドルコスト平均法は、一定の金額を一定の周期で出資していく投資の手法で、株式相場の浮き沈みにかかわらず、平均取得単価を安定させることができます。ドルコスト平均法による投資を行った場合、株価が高いときは取得株式数が少なくなり、株価が安いときは取得株式数が多くなります。

長い目で見れば、開始のタイミングはまったく問題ではなく、いつでも投資を始めることができます。投資を開始した時点で市況がどうだったかということは、投資期間全体を通じて見た場合、ほとんど違いをもたらさないからです。株式市場は、1929年以来、平均でほぼ9％の成長を続けています。これは、2008年9月以来持続している市況の低迷も算入したうえでの数字です。

ドルコスト平均法では、買い増しの頻度を高くし、1回の出資額を低くするのが効果的です。例えば毎月1回の頻度で株式を買い付ける場合は、四半期に一度買付けを行う場合に比べ、マーケットが活況を呈しているときでも、それとは逆にマーケットが縮小しているときでも、それぞれのメリットを受けるチャンスが3倍に広がります。投資頻度を高く、かつ投資期間を長くすればするほど、ドルコスト平均法では株式の平均購入単価の曲線が平準化されるのです。

ドルコスト平均法による投資においては、株式市場の低迷は見方を変えれば株式のバーゲンセールのようなものなので、むしろ歓迎すべきことです。株を売ろうとしているのでない限り、新聞の株式相場欄の数字がどうなろうと関係がなく、マーケットが低調でもあわてる必要はありません。実際、株価が下落しているときは、将来的にマーケットが回復基調に転じたときに値上がりする可能性のある株を、有利な価格でより多く購入するチャンスということができます。このドルコスト平均法で成功するためには、財源をきちんと確保し、決まった日に出資することを長期間継続すると決心することが必要ですので、それは憶えておいてください。

投資家が投資戦略を決める際には、予め、価格水準が変動しても投資を継続できるか、また自分のリスク許容度の範囲内かを検討することが必要ですが、ドルコスト平均法は、多くの人々にとって優れた投資手法といえるでしょう。

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